Forex Technische Analyse Zertifizierung

OANDA verwendet Cookies, um unsere Websites einfach zu benutzen und an unsere Besucher angepasst zu machen. Cookies können nicht verwendet werden, um Sie persönlich zu identifizieren. Durch den Besuch unserer Website stimmen Sie zu OANDA8217s Cookies im Einklang mit unserer Datenschutzerklärung. Um Cookies zu blockieren, zu löschen oder zu verwalten, besuchen Sie bitte aboutcookies. org. Das Einschränken von Cookies verhindert, dass Sie von einigen Funktionen unserer Website profitieren. Laden Sie unsere Mobile Apps-Select-Konto: Lektion 6: Eine Einführung in die technische Analyse Forex Training Zusammenfassung und Quiz Forex Technische Analyse Die technische Analyse untersucht historische Raten in einem Versuch, zukünftige Trends zu identifizieren. Unter Verwendung von Diagrammen und Grafiken, die die historische Leistung veranschaulichen, versuchen technische Analysten, Trendumkehrpunkte zu identifizieren, um die Vorteile von Kauf - und Verkaufschancen zu nutzen. Technische Analysten sind auch als Chartisten bekannt. Es ist wichtig, Chart-Aktualisierungsfrequenzintervalle zu verwenden, die Ihrem Handelsstil entsprechen - je kürzer der Zeitrahmen ist, in dem Trades geöffnet sind, desto häufiger müssen Ihre Charts aktualisiert werden. Trendlinien werden verwendet, um Unterstützungs - und Widerstandsebenen zu identifizieren. Eine Unterstützung Trendlinie überquert die niedrigsten Preisniveaus der Markt hat die Rate fallen lassen, während eine Widerstand Trendlinie die höchsten Preisniveaus die Rate vor dem Reversieren erreicht hat. Balkendiagramme zeigen vier wichtige Informationen in einem Chart: Höchste Rate für die Periode Niedrigste Rate für den Zeitraum Periodeneröffnungskurs Periodenschlusskurs Candlestick-Charts ähneln den Balkendiagrammen, zeigen aber auch die aktuelle Marktrichtung und den Grad der Zinsbewegung. Fibonacci Verhältnisse, die auf einem Preisdiagramm platziert werden, werden verwendet, um zu helfen, mögliche Rückzugniveaus zu identifizieren. Oszillatoren können helfen, Impuls für ein gegebenes Währungspaar zu identifizieren. Gleitende Mittelwerte und Trendrichtungskennungen sind die am häufigsten verwendeten Oszillatoren. Unter Verwendung von Diagrammen und Grafiken, die die historische Leistung verfolgen, versuchen Sie, Trendumkehrpunkte zu identifizieren, um die Vorteile von Kauf - und Verkaufschancen zu nutzen. Market-Maker-Regulatoren Verbreitung Better technische Analysten Technische Analysten sind auch bekannt als. Chartisten Grundlegende Händler Tag Trader Hedges Eine Trendlinie überquert die niedrigsten Preisniveaus der Markt hat die Rate fallen zu lassen. Gerade Widerstand Unterstützung fluktuierende Die Existenz eines Double-Top in einer Preis-Chart schlägt vor. Eine wahrscheinliche Fortsetzung der aktuellen Preisentwicklung ein absteigender Preis, der wahrscheinlich ist, einen aufsteigenden Preis umzukehren, der wahrscheinlich ist, einen ranging-Markt umzukehren, da Händler versuchen, zukünftige Marktrichtung Bollinger Bands Maß für ein Währungspaar zu bestimmen. Die Richtung und Stärke der Zinsbewegungen der Grad der Volatilität der Barwert die Wahrscheinlichkeit eines gewinnbringenden Handels Wenn man Bollinger-Bänder auf einer Preistabelle betrachtet, ist die Volatilität um so größer, je größer die ist. Wechselkurs Spreads Preis Chart fragen Preis Preis Bands Bei der Anzeige ein Candlestick-Diagramm, eine hohle Leuchter Körper. Zeigt insgesamt Markt Volatilität zeigt den Eröffnungskurs am unteren Rand des Körpers, während die Spitze zeigt den Schlusskurs. Hat keine Bedeutung zeigt den Schlusskurs am unteren Rand des Marktes, während die Spitze zeigt den Eröffnungskurs. Eine Trendlinie, die die höchsten Preisniveaus überschreitet, die die Rate vor dem Rückwärtsfahren erreicht hat. Gerade Widerstand Unterstützung fluktuierende Fibonacci Ratios werden von einigen Händlern verwendet. Hedge-Währungs-Exposures identifizieren potenzielle Retracement-Ebenen identifizieren Doppel-Tops und Doppel-Böden Decipher Candlestick-MusterGet Technische mit einem CMT-Zertifizierung Wenn es um die Entwicklung von technischen Analyse-und Charting-Fähigkeiten kommt, ist die Chartered Market Technician (CMT) Für Finanzfachleute, die diese Option in Erwägung ziehen, erhalten diese Zertifizierung potenzielle Arbeitgeber, dass Sie ein umfassendes Wissen über die technische Analyse und könnte Sie vor der Packung in Verfolgung der begehrten Wall Street Job. Wenn Sie denken, eine CMT-Zertifizierung könnte Ihnen helfen, Diagramm Ihrer Karriere natürlich und bekommen sie Trending in die gewünschte Richtung, lesen Sie weiter, um herauszufinden, was das Programm mit sich bringt und was youll tun müssen, um erfolgreich zu sein. Was ist ein CMT Das CMT-Programm wird von der Market Technicians Association (MTA) verwaltet. Es zielt darauf ab, eine technische Analyse sowie professionelle analytische Fähigkeiten zu entwickeln. Ein weiterer Vorteil des Programms ist, dass es einen Code der Ethik und gibt Analysten einen ethischen Rahmen für die Arbeit innerhalb. (Lesen Sie mehr über die Suche nach dem perfekten Job für Sie, sehen Sie eine Karriere in Finanzplanung in Ihrer Zukunft und sechs Schritte zum erfolgreichen Umschalten Finanzkarrieren.) Entworfen als Selbststudienprogramm bietet das MTA eine Leseliste und verschiedene Studienhilfen . Mit Lehrbüchern, Flash-Karten und Musterprüfungen, sind die meisten Schüler in der Lage, das Material und den Fortschritt durch die Prüfungen zu erfassen. Darüber hinaus bietet das MTA dem CMT-Institut auch bei der Vorbereitung der Testteilnehmer Unterstützung an. Dieses Programm beinhaltet interaktive Webinare, web-basierte Fragen-und-Antwort-Sitzungen und Online-Bulletin Boards. Zwar gibt es unzählige technische Analysen-Trainingsprogramme zur Verfügung, nur die CMT ist entworfen, um breite Exposition gegenüber der klassischen Literatur auf dem Gebiet bieten unter Betonung der state-of-the-art analytischen Techniken. Fast jeder Aspekt der technischen Analyse wird in der Curriculum - Chart Muster Identifizierung und Messungen, gemeinsame und obskure Indikatoren. Elliott-Wellentheorie. Gann-Winkel. Punkt-und-Figur-Charting. Kerzenständer und andere Werkzeuge. (Weitere Informationen finden Sie unter Erforschen von Oszillatoren und Indikatoren.) Warum sollten Sie dieses Programm beachten Wenn youre, das schaut, um in einem traditionellen Finanzjob zu arbeiten, demonstriert das CMT Leistung zu den möglichen Arbeitgebern. Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) akzeptiert die erfolgreiche Absolvierung der ersten beiden Stufen des Prüfungsprogramms als Alternative zur Analysis Series 86 Prüfung für technische Analytiker. Während Analysten noch die Regulatory Series 87 Prüfung, die Tests für das Verständnis der strengen Regeln, die Unabhängigkeit der Analytiker zu gewährleisten, zu ergreifen, wird die Serie 86 Freistellung wahrscheinlich von potenziellen Arbeitgeber hoch geschätzt werden. (Um mehr über FINRA zu erfahren, lesen Whos Looking Out für Investoren) Aber die CMT ist nicht nur für diejenigen, die als Analysten arbeiten wollen. Potenzielle Händler. Jene, die bei einer Firma arbeiten wollen oder diejenigen, die die Freiheit des Handels von zu Hause bevorzugen, sich mit einer Vielzahl von technischen Werkzeugen auseinanderzusetzen und ihnen zu ermöglichen, zu lernen, was zu ihrem Handelsstil und ihrem Temperament passt. Selbst registrierte Vertreter können von dem CMT-Programm profitieren, weil ihre Kunden technische Meinungen über die Bestände und den Gesamtmarkt wünschen. (Wenn Sie suchen, um von zu Hause aus arbeiten, siehe Top 4 At-Home Financial Jobs.) Was das Programm erfordert Zu den ersten Büchern auf der Leseliste ist Technische Analyse: Die komplette Ressource für Financial Market Technicians (2006), von zwei CMTs, Charles Kirkpatrick und Julie Dahlquist. Dies war das erste Buch, das als Lehrbuch in diesem Bereich geschrieben wurde, und es wurde entwickelt, um die Grundlagen der technischen Analyse in einer logischen Weise zu lehren. Es enthält Studien Fragen am Ende eines jeden Kapitels einmal Leser absorbieren das gesamte Material in diesem Buch, sie haben eine solide Basis des Wissens. Klassische Texte wie das Elliott-Wave-Prinzip (1978) von A. J. Frost und Robert Prechter sowie die technische Analyse von Stock Trends (1948) von Robert Edwards und John Magee sind ebenfalls in den Lesungen enthalten. Neuere, nachdenkende Bücher, darunter David Aronsons Evidence-Based Technical Analysis (2006) und Constance Browns Technische Analyse für den Trading Professional (1999), werden als Teil des Programms präsentiert. Insgesamt decken mehr als ein Dutzend Bücher alles von den theoretischen Grundlagen der technischen Analyse bis zur praktischen Anwendung der Konzepte. (Für mehr lesen zu lesen, siehe zehn Bücher jeder Investor sollte lesen und Bücher lohnt sich zu investieren.) Wie lange dauert es CMT-Zertifizierung umfasst drei Prüfungen. Die ersten beiden sind in der Multiple-Choice-Format und die Abschlussprüfung ist eine zermürbende vierstündige Essay-Prüfung. Jede Prüfung wird zweimal im Jahr angeboten, was bedeutet, dass Bewerber das Programm in nur 18 Monaten abschließen können. Allerdings dauert die meisten drei Jahre, um durch den Prozess. Das MTA empfiehlt, mindestens 150 Stunden Studium Zeit für jede Ebene, und viele Bewerber verbringen deutlich mehr Zeit auf die Messwerte und Vorbereitung. Eine Alternative zur dritten Prüfung ist die Vorbereitung einer Forschungsarbeit. Der Standard für diese Option ist hoch. Um für die Durchführung des Programms angenommen zu werden, muss das Papier in einer wissenschaftlichen Zeitschrift veröffentlicht werden. Beispiele für vergangene erfolgreiche Themen sind die Optimierung von technischen Indikatoren mit genetischen Algorithmen für den Handel von Paaren und die Identifizierung der Gruppenführung frühzeitig: Der Rand bei der Verwendung von Investoren Business Dailys 197 Industriegruppen. Vorteile und berufliche Perspektiven Während die ersten CMT-Zertifizierungen im Jahr 1989 gewährt wurden, hat das Programm dramatisch zugenommen. Im Jahr 2009 gibt es mehr als 750 Profis, die diese Bezeichnung verdient haben, und etwa 1.000 Bewerber pro Jahr hoffen, dass diese Zahl beitreten. Einige der bekanntesten Markttechniker haben diese Charta erreicht: Ralph Acampora, John Bollinger und John Murphy haben dieses Programm abgeschlossen. (Lesen Sie mehr über Bollinger bei der Verwendung von Bollinger Band Bands, um Trends zu erkennen und profitieren von der Squeeze.) Nach Angaben der Market Technicians Association besteht die MTA aus mehr als 2.700 Markt-Profis. Etwa zwei Drittel der Mitgliedschaft Berichte ein jährliches Einkommen von mindestens 75.000. Mehr als 40 von Händlern arbeiten für Wertpapierfirmen, 5 für Hedgefonds und ein Viertel der Mitgliedschaft besteht aus Händlern. Fazit Die CMT ist die einzige technische Analyse Ausbildung von Profis, für Profis entwickelt. Das Programm bietet die Werkzeuge, die Investoren brauchen, um erfolgreich zu handeln, auf eigene Faust, oder werden ein technischer Analytiker. Einige der besten Köpfe in der Branche haben diese Zertifizierung abgeschlossen, seinen Wert demonstriert und seine Anerkennung erhöht. Für diejenigen, die ernsthaft über die technische Analyse, ist dies ein Programm lohnt es sich, weil es nicht nur Ihr Wissen zu verbessern - es sollte auch Ihnen helfen, Geld zu verdienen. Technische Analyse Was ist Technische Analyse Technische Analyse ist ein Branchenbegriff, dass mehr als oft nicht klingt viel mehr Kompliziert als der eigentliche Prozess ist. Wirklich, es sollte als Preisanalyse bezeichnet werden, da dies eine genauere Beschreibung wäre. Durch den Einsatz von Charted Data Trader auf der ganzen Welt analysieren ihren Markt der Wahl. Das Ziel: bestimmen die künftige Kursbewegung. Das bedeutet: das Verständnis der Preisbewegungsmuster der Vergangenheit. Die Chartierung der Preisbewegungen schafft ein visuelles Tauziehen zwischen Käufern und Verkäufern. Die große Mehrheit der technischen Händler im Forex-Markt konzentriert ihre Aufmerksamkeit auf Leuchterdaten, eine Methode des Charts, die eine visuelle Interpretation des hohen, niedrigen, offenen und Schließens eines Währungspreises innerhalb eines bestimmten Zeitraums bietet. Kombiniert mit verschiedenen Formen der Mustererkennung (die später im Kurs behandelt werden) bietet Candlestick-Charting den Händlern einen visuellen Blick auf die Märkte in der Vergangenheit Preise und Trends. Die Analyse dieser historischen Daten, um die Bewegungen der künftigen Preise vorherzusagen, ist der Prozess, der als technische Analyse bekannt ist. Warum funktioniert technische Analyse Arbeit Technische Analyse wird oft als ein Mythos, sogar ein Narren Botengang zerstreut. Es gibt diejenigen, die glauben, dass die Preisbewegung völlig zufällig und völlig unvorhersehbar ist. True, technische Analyse ist nie eine genaue Wissenschaft (voraussagen die Zukunft ist nie). Allerdings wäre der wahre Narr sein er oder sie, die die Macht der technischen Analyse ignoriert, vor allem im Forex-Markt. Analysieren Preismuster ist eigentlich sehr ähnlich zu analysieren menschliches Verhalten. Während Menschen in der Natur manchmal unvorhersehbar sind, werden Menschen in der Regel als Kreaturen der Gewohnheit angesehen. Der durchschnittliche Mensch haftet an bestimmten Paradigmen, Paradigmen, die selten gebrochen werden. Sie putzen Ihre Zähne oder Dusche zuerst Kämmen Sie Ihre Haare vor oder nach der Rasur Der Punkt: Wenn man eine durchschnittliche Person täglich Routine vor dem Verlassen des Hauses für die Arbeit ihr Verhalten zu beobachten scheinen willkürlich oder ohne Zweck. Wenn man jedoch den gleichen Menschen Tag für Tag zu beobachten, innerhalb einer relativ kurzen Zeit, es wäre nicht schwer zu skizzieren, dass Personen Morgen Routine. In der Tat, neun Mal von zehn würden Sie wahrscheinlich in der Lage, mit beeindruckender Genauigkeit vorherzusagen, wie Ihre beobachteten Kreatur würde für ihren Tag vorzubereiten, vielleicht sogar bis auf die Minute. Der Forex-Markt ist auch ein Gewohnheitstier. Die Analyse der Preisbewegung ist effektiv, weil die Vergangenheit uns lehren kann, wie der Mensch (der wirkliche lebende und atmende Organismus dieses Marktes) auf bestimmte Situationen reagieren wird. Geschichte wiederholt sich. Technische Analyse bietet dem Forex Trader eine gewisse Erwartung bei der Betrachtung künftiger Kursbewegungen. In gewissem Sinne ist eine genaue technische Analyse ein Händler wahren Rand. Es gibt keine Kristallkugel für die Vorhersage der Zukunft des Marktes, obwohl es Schlüssel zum Verständnis von Mustern, Vergangenheit, Gegenwart und Zukunft gibt. Wann fällt technische Analyse aus Die technische Analyse schlägt fehl, wenn Händler die Grundlagen nicht berücksichtigen. Warum erwähnen grundlegende Analyse bei der Erläuterung der technischen Analyse Einfach, die eine funktioniert einfach nicht ohne die anderen. Grundlegende Faktoren wie politische Ereignisse, eine Zinserhöhung, Arbeitslosenquoten und so weiter werden den Forex-Markt wesentlich stärker auswirken als vielleicht jeder andere Markt. Grundlegende Faktoren sind oft die Triebkraft der großen Preisbewegungen. Ein Händler mit Schwerpunkt auf technische Analyse kann nicht ignorieren Non Far Payroll am ersten Freitag des Monats und erwarten, dass seine oder ihre technischen Angaben so genau wie am Vortag sein. Rein technische Händler verstehen, dass bestimmte politische Faktoren alle anderen Preisvorhersagen aus dem Fenster werfen. Double Tops amp Double Bottoms Double Tops bieten nicht nur technische Händler mit einem festen Hinweis auf einen Anfang Abwärtstrend sie auch beweisen, dass die Preisbewegung nicht zufällig ist, sondern ist ein deutliches Zeichen für die Marktsentiment. Doppelte Oberseiten treten auf, wenn eine neue Höhe gezeichnet wird, wodurch der Widerstandswert erhöht wird. Der Preis dann zurückverfolgt und sinkt, nur wieder steigen und erreichen die gleiche hohe oder Widerstandsniveau. Wie im Bild oben gesehen werden kann Double Tops als wahres Marktgefühl betrachtet werden. Händler rund um den Globus drücken den Preis auf ein neues hoch, weil das neue Hoch ist ein bisschen extrem ist der Preis später wieder nach unten gebracht. Wieder treiben die Händler auf das gleiche Niveau und testen es nur noch einmal, der Preis fühlt sich zu extrem an. Der Markt hat beschlossen, dass ein Aufwärtstrend ist nur nicht in den Karten, zweimal ein neues High wurde getestet und zweimal den Markt verkauft, um es zurück zu schieben. Nach der Kenntnis einer Double Top ein Trader ist sehr sicher, davon auszugehen, dass derzeit wird der Markt in einem Abwärtstrend zu bewegen, so dass eine Chance zu verkaufen, oder verlässt eine bald zu fallen lange Position. Natürlich sind Double Bottoms genau das Gegenteil von Double Tops. Zweimal der Markt wird ein neues Tief testen, und zweimal der Markt wird die Idee des Schiebens über diesen Punkt zu verweigern. Die Käufer werden Rallye und ein Aufwärtstrend folgen. Dreiecke Es gibt drei Arten von Dreiecken, auf die sich technische Händler konzentrieren: Aufsteigendes Dreieck Absteigendes Dreieck Symmetrisches Dreieck Aufsteigende Dreiecke werden als bullische Musterformationen betrachtet, je nachdem, ob sie sich in einem Aufwärtstrend oder einem Abwärtstrend bilden, können sie unterschiedliche Auswirkungen auf sie haben Künftige Preisbewegung. Im Aufwärtstrend zeigt sich ein aufsteigendes Dreieck typischerweise als Hinweis auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends. Im Gegenteil, wenn sich ein aufsteigendes Dreieck bei einem Abwärtstrend bildet, gilt dies als Hinweis auf eine Trendumkehr. Im wesentlichen bestehen aufsteigende Dreiecke aus einer Reihe von Kerzen, die entsprechend dem Musternamen die Form eines Dreiecks bilden. Der Begriff aufsteigendes Dreieck bezieht sich auf die Tatsache, dass die Dreiecke zwei Trendlinien nicht gleichermaßen erzeugt werden, die obere Linie des Dreiecks stellt ein ziemlich gleichmäßiges Niveau hoher Preise dar, während das untere Niveau des Dreiecks eine fortlaufende Folge von höheren Tiefs repräsentiert. Die Konsolidierung zwischen Käufern und Verkäufern schräg nach oben schlägt Druck von den Käufern vor. Die Widerstandslinie kann typischerweise nur so lange halten, bis die Käufer das Beste von den Verkäufern bekommen und der Preis in einem Aufwärtstrend ausbricht, wobei der Widerstandsgrad häufig zum neuen Unterstützungsniveau oder für einen erfahrenen Händler, einem klugen Niveau, wird Um einen Stopverlust zu platzieren. Das folgende Bild zeigt ein Beispiel eines aufsteigenden Dreiecks. Wie man sehen kann, ist es allgemein sicher, davon auszugehen, dass das Dreieck mindestens fünf Kerzen ausbricht, bevor sich der eigentliche Punkt des Dreiecks bilden würde. Absteigende Dreiecke. Sind natürlich genau das Gegenteil von aufsteigenden Dreiecken. In einem Abwärtstrend bildet das Dreieck als Hinweis darauf, dass sich der Trend weiter nach unten fortsetzt. In einem Aufwärtstrend bildet sich das Dreieck als Hinweis auf eine Trendumkehr. Absteigende Dreiecke werden gebildet, wenn es eine Folge von progressiv niedrigeren Höhen und relativ gleichmäßigen Tiefen gibt. Wie in der Abbildung unten zu sehen ist, wird die obere Linie oder die Widerstandslinie des Dreiecks nach unten abgewinkelt, während die untere Linie oder die untere Ebene als waagrechte horizontale Linie erscheint. Symmetrische Dreiecke werden am häufigsten als Fortsetzungsmuster betrachtet. Symmetrische Dreiecke können als eine Reihe von niedrigeren Höhen gesehen werden und höhere Tiefs entwickeln sich die Form eines Dreiecks. Dieses Muster stellt einen Kampf zwischen Käufern und Verkäufern dar, wie dies bei der Preiskonsolidierung üblicherweise der Fall ist, wenn nicht symmetrische Dreiecke einem Preisausbruch vorangehen. Obwohl es in der Regel sicher ist, dass symmetrische Dreiecke sich nur als Hinweis zeigen, dass der aktuelle Trend nach oben oder unten fortschreiten wird, ist dies nicht immer der Fall. Die gute Nachricht für erfahrene Händler ist, dass man nicht wirklich wissen, vor der Zeit, wo der Markt Kopf, ist der wahre Schlüssel einfach, um das symmetrische Dreieck entwickeln. Wie in dem folgenden Beispiel zu erkennen ist, wird die Tendenz, wenn die Träger - oder Widerstandslinie des Dreiecks von zwei bis drei aufeinanderfolgenden Kerzen durchdrungen worden ist, mehr als wahrscheinlich in dieser Richtung fortsetzen und bietet somit den Händlern einen hervorragenden Einstiegspunkt. Wedges werden oft als ein schwieriges Muster zu erkennen, oder werden oft mit Dreiecken verwechselt. Der Unterschied zwischen Keilen und Dreiecken ist dem ausgebildeten Auge eigentlich ganz klar. Der Schlüssel zum Aufdecken der Differenz wird in der Neigung oder dem Winkel der Stütz - oder Widerstandslinie gefunden. Bei der Beobachtung von Dreiecken ist zu bemerken, dass aufsteigende Dreiecke eine flache oder gleichmßige Widerstandslinie zeigen, wobei umgekehrt absteigende Dreiecke eine flache oder ebene Linie zeigen. Symmetrische Dreiecke sind, wie der Name schon sagt, weder nach unten noch nach oben geneigt. Es gibt zwei Arten von Keilen steigende Keile und fallende Keile. Fallende Keile gelten als bullishe Musterformationen. Wenn in einem Abwärtstrend gefunden, der fallende Keil schlägt eine Umkehrung dieser Trend. In einem Aufwärtstrend zeigt der fallende Keil eine Fortsetzung des Aufwärtstrends an. Der fallende Keil wird durch eine Reihe niedrigerer Höhen und tieferer Tiefen gebildet. Beachten Sie, dass sowohl der Stütz - als auch der Widerstandswert des Keils nach unten geneigt sind, wodurch der Keil beiseite gelegt wird, was als ein Dreiecksmusterbild verwechselt werden könnte. Die Preise innerhalb des fallenden Keils werden weiter angezogen, bis die Widerstandslinie endgültig durchdrungen ist und der Ausbruch nach oben beginnt. Timing ein fallender Keil ist viel wie Timing ein Dreieck Bildung kann man allgemein davon ausgehen, dass nach zwei bis drei Leuchter durch die Widerstandslinie geschoben haben, dann ist es an der Zeit zu prüfen, in der Hoffnung auf den Zug mit dem Rest der Käufer. Steigende Keile, genau das Gegenteil von fallenden Keilen, gelten als baissige Musterformationen und werden durch eine Reihe fortgesetzter höherer Höhen und höherer Tiefen dargestellt, die sich verengen oder verfestigen. Der aufsteigende Keil schlägt dem geschulten Auge vor, dass, obwohl die Käufer neue Höhen erreichen, diese Höhen ein schrittweise fester und fester werden. Diese schrittweise engen Höhen zeigen, dass der Aufwärtstrend Dampf verliert. Ein im Aufwärtstrend gefundener steigender Keil deutet also auf eine Trendumkehr hin und ein steigender Keil in einem Abwärtstrend würde eine kurze Rallye der Käufer vorschlagen, letztlich aber eine Fortsetzung des Abwärtstrends. Siehe Bild unten: Flags amp Wimpel Flaggen und Wimpel sind vielleicht die häufigsten Fortsetzungsmuster. Spotting eine Fahne oder ein Wimpel beginnt in der Regel mit der Kenntnis der Flag Pole, oder für mehr praktische Zwecke, die Trendlinie. Fahnen und Wimpel bilden sich in der Regel nach einem erheblichen Trend nach oben oder unten als Anzeichen dafür, dass der Preis konsolidiert wird oder getestet wird, bevor es in der ursprünglichen Richtung des Trends fortgesetzt wird. Oft ist die Konsolidierungsperiode (die Flagge oder der Wimpel) in einer Richtung entgegengesetzt zu dem anfänglichen Trend geneigt, dies beweist, dass die Märkte zögern, nach oben oder unten fortzufahren, aber letztlich ist es nur ein kurzes Zögern und ein Hinweis für das geschulte Auge Gibt es Sicherheit im Aufenthalt mit dem ersten Trend. Obwohl beide Flaggen und Wimpel eine Fortsetzung der aktuellen Tendenz anzeigen, gibt es einen deutlichen visuellen Unterschied zwischen den beiden. Die Flagge wird durch eine rechteckigere Konsolidierungsperiode dargestellt, sowohl die Unterstützungs - als auch die Widerstandsniveaus sind ungefähr gleich weit voneinander. Ein Wimpel wird dagegen durch Stütz - und Widerstandsniveaus dargestellt, die sich in Form eines asymmetrischen Dreiecks aufeinander zu bewegen. Sowohl die Flagge als auch der Wimpel sind immer am Ende des Flaggenpols oder am Ende eines scharfen Richtungsschauplatzes erkennbar. Kopf Verstärker Schultern Reverse Head Verstärker Schultern Normalerweise nach einem langen Trend entweder nach oben oder unten gefunden, wie der Name schon sagt, Kopf und Schultern sind nach der menschlichen Form benannt. Bestehend aus drei Peaks, von denen eine (der Kopf) zentriert und höher als die beiden unteren und relativ gleichen Peaks (die Schultern). Kopf und Schultern ist vielleicht das bekannteste Umkehrmuster innerhalb der technischen Analyse. Geformt nach einem langen Aufwärtstrend beginnt die linke Schulter zu bilden, während noch in den Aufwärtstrend. Im Wesentlichen die linke Schulter Formen, wie die Preise rally up und schnell danach zurückzukehren, in der Regel die aufwärts Trendlinie oder Widerstand nicht gebrochen werden, wie dies geschieht. Beachten Sie, dass die linke Schulter gesehen alleine auch als bildende Flagge betrachtet werden kann. Als die linke Schulter findet ihr Ende, Preise wieder Rallye, diesmal auf eine neue Höhe, die den Kopf des Musters werden wird. Nachdem der hohe Peak oder der Kopf des Musters gebildet ist und die Preise wieder zurückgegangen sind, werden sich die Preise auf nahezu dem Niveau der linken Schulter richten, um die rechte Schulter zu bilden. Grundsätzlich haben sich die Preise innerhalb eines Aufwärtstrends bemüht, drei Mal zu sammeln und jede Rallye hat nur begrenzten Erfolg gesehen, ist also von den Verkäufern abgelehnt worden. Sobald die rechte Schulter durch die imaginäre Stützlinie gleich der rechten Schulter (Halslinie) durchbrochen wird, hat die Trendumkehr offiziell begonnen. Die Käufer haben versucht, den Aufwärtstrend fortzusetzen und haben dreimal ihren Kampf gegen die Verkäufer verloren. Ein Trader, der ein Formungskopf - und Schultermuster entdeckt hat, kann normalerweise ganz sicher sein, dass er oder sie das Ende oder einen langen Aufwärtstrend gesehen hat. Seine Zeit, um Ihre Verluste zu schneiden, sichern Sie Ihre Gewinne oder kurz den Markt. Jedes Muster innerhalb der technischen Analyse scheint sein Gegenteil zu haben, Kopf und Schultern sind keine Ausnahme von dieser Regel. Reverse Kopf und Schultern stellen im Wesentlichen die gleiche Situation wie normale Kopf und Schultern, aber natürlich sind in langfristigen Abwärtstrends im Gegensatz zu langfristigen Aufwärtstrends Trends zu finden. Anstelle des Kopfes und der Schultern, die durch neue Höchststände repräsentiert werden, werden sie durch neue Höchstwerte repräsentiert. Die Rückseite Kopf und Schultern Spitzen der Händler, dass der Abwärtstrend ist Dampfverlust, da drei neue Tiefen getestet wurden und jedes Mal von den Käufern auf dem Markt bested. Wieder, seine Zeit, um Ihre Verluste zu schneiden, sichern Sie Ihre Gewinne, oder dieses Mal, lange den Markt. Das Konzept der Unterstützung und Widerstand in den Diagrammen ist grundlegend für das Verständnis der Preismuster und ihre Implikationen. Edwards amp Magee definiert Unterstützung als Kauf, tatsächliche oder potenzielle, ausreichend Volumen, um einen Abwärtstrend in den Preisen für einen ansehbaren Zeitraum zu stoppen. Resistenz ist natürlich die Antithese von diesem und besteht aus dem Verkaufen, tatsächlichen oder potenziellen, in ausreichender Menge, um die Preise von steigenden für eine Zeit zu halten. Unterstützung und Widerstand, wie so definiert, sind fast, aber nicht ganz gleichbedeutend mit Nachfrage und Versorgung. Weiterhin erläutert Edwards amp Magee: "Ein Unterstützungsniveau ist ein Preisniveau, bei dem eine ausreichende Nachfrage nach einer Aktie zumindest zeitweilig einen Abwärtstrend aufzuweisen scheint und möglicherweise umkehrt. D. h. die Startpreise steigen wieder an. Eine Widerstandszone durch dasselbe Zeichen ist ein Preisniveau, bei dem eine ausreichende Vorrat an Vorräten anhält, um den Aufwärtstrend zu stoppen und möglicherweise zurückzukehren. Es gibt theoretisch eine bestimmte Menge an Angebot und eine gewisse Nachfrage auf jedem gegebenen Preisniveau. Aber ein Unterstützungsbereich stellt eine Konzentration der Nachfrage dar, und ein Widerstandsbereich stellt eine Konzentration der Versorgung dar. Unterstützung und Widerstand in ihren grundlegenden Formen sind auf den Diagrammen wie folgt dargestellt: In einem Trending-Markt, insbesondere einem, bei dem die Preise innerhalb der Grenzen eines klar definierten Kanals reisen, neigen die Unterstützungs - und Widerstandslinien dazu, die Preise innerhalb des Kanals zu halten Von der Unterstützung bis zum Widerstand in einem alternierenden Zickzackmuster. Unterstützung und Widerstand sind mehr als nur aufwärts tendierende oder abwärts tendente Kanallinien. Sie können aus einer Vielzahl von Diagrammmustern und anderen Orten der Preisüberlastung auf den Diagrammen auftreten. Eine Faustregel für die Bestimmung, wo ein Markt oder eine Sicherheit entweder mit Unterstützung oder Widerstand in den Diagrammen treffen wird, besteht darin, vorherige Diagrammbereiche zu finden, in denen eine Konsolidierung stattgefunden hat. Wenn z. B. ein bestimmter Bestand in einem Netto-Seitwärts - oder einem anderen Stauungsmuster auf einem bestimmten Niveau in der jüngsten Vergangenheit, bevor er auf ein niedrigeres Niveau fällt, ausgestoppt ist, ist es höchstwahrscheinlich, dass das Lager auf Schwierigkeiten stößt, dieses Niveau zu durchdringen Später, wie es sich versammelt und versucht, es zu überwinden. Dies bedeutet natürlich nicht zwangsläufig, dass sich das bisherige Konsolidierungsgebiet (in diesem Fall Widerstand) als unumgänglich erweisen wird, wird es wahrscheinlich schließlich überwunden sein. Aber nicht ohne erhebliche Anstrengung im Namen der Käufer. Je größer die Stauung, desto größer die Anstrengung, um diese Stauung zu überwinden, sei es in Form von Unterstützung oder Widerstand. So dienen Unterstützung und Widerstand als Kontrollen in der Entwicklung eines Trends (sei es ein steigender oder fallender Trend), um den Trend von zu weit, zu schnell und damit aus der Hand zu halten und heftige Reaktionen hervorzurufen. (Dies trifft natürlich nicht auf Marktunfälle oder Panikkäufe zu, wobei Support - und Widerstandsniveaus bedeutungslos werden, aber solche Fälle sind zum Glück ziemlich selten, was uns zu dem nächsten Prinzip der Unterstützung und des Widerstandes führt, den Edwards amp Magee Erhellen für uns: hier ist die interessante und wichtige Tatsache, die, neugierigerweise, viele Casual Chart-Beobachter nie zu begreifen scheinen: Diese kritischen Preisniveaus wechseln ständig ihre Rollen von der Unterstützung, Widerstand und Widerstand zu unterstützen. Eine ehemalige Spitze, sobald es In einem nachfolgenden Abwärtstrend eine untere Zone wird und ein alter Boden, sobald er eingedrungen ist, zu einer oberen Zone in einer späteren fortschreitenden Phase wird. Wenn also eine bestimmte Sicherheit einen Overhead-Widerstandswert von beispielsweise 50 übersteigt, Umgekehrt, wenn die 50 in unserer hypothetischen Sicherheit eine Unterstützung gewesen waren, die die Preise prüfte, um sich unter sie zu bewegen, und die 50-Stufe plötzlich eingedrungen ist, dann wird 50 automatisch zu einem Widerstand. Dieses Prinzip, das wir das Prinzip der Austauschbarkeit nennen, gilt auch für ältere Ebenen der Unterstützung und des Widerstandes, nicht nur für neue Ebenen. Andere Instanzen von Unterstützung und Widerstand finden sich nicht nur in Bereichen der Chartüberlastung, sondern auch in geometrischen Chartmustern. Das symmetrische Dreieck bietet nur ein Beispiel. Während der Ausbildung des Dreiecks dienen die obere und untere Grenzlinie als Widerstand bzw. Stütze. Allerdings wird ein noch stärkeres Niveau der Unterstützung der Unterstützung und Widerstand (je nachdem, welche Richtung Preise auf Ausbruch aus dem Dreieck nehmen) wird durch die Spitze des Dreiecks zur Verfügung gestellt. Durch das Ziehen einer waagerechten Linie vom Scheitelpunkt und die Ausdehnung über das Diagramm wird ein Analytiker mit einem zuverlässigen Unterstützungswiderstandsniveau versehen. Jedoch werden solche Werte gewöhnlich schwach, wenn die Zeit vergeht. Daher wird ein Chartist dies als eine starke Unterstützungsbeständigkeit nur in den Wochentagen sehen, die unmittelbar nach einem Preisausbruch aus dem Dreieck folgen. Hinsichtlich des Volumens genügt es, lediglich darauf hinzuweisen, daß die Leistung eines Widerstands - (oder Träger-) Bereichs unter Verwendung des Kriteriums des Volumens geschätzt wird. Mit anderen Worten: Je größer die Menge des Volumens bei der Herstellung eines oberen (Widerstands) oder eines unteren (Trägers) in einem gegebenen Markt oder einer bestimmten Sicherheit ist, desto größer ist die Festigkeit dieser Ober - oder Unterseite und desto größer wird der Aufwand sein Notwendig, um es in die Zukunft zu durchdringen. Wie Edwards amp Magee es ausdrückte: Kurz gesagt, ein einziger, scharfer, hochvolumiger Boden bietet etwas mehr Widerstand als eine Serie von Böden mit gleicher zeitlicher Ausbreitung und mit dazwischenliegenden Rallyes. Ein weiteres Kriterium, das Edward amp Magee besprechen möchte, ist hier das Ausmaß des nachfolgenden Rückgangs aus einer Widerstandszone zu erwähnen. Oder, um es anders zu formulieren, wie weit die Preise steigen müssen, bevor sie der alten Bodenzone begegnen, deren Widerstandspotenzial der Analytiker zu beurteilen versucht. Generell schreibt Edwards amp Magee, je größer der Abstand, desto größer der Widerstand. Mit anderen Worten, je höher die Preise reichen, bevor sie die vorhergehende Spitze brechen, desto stärker ist der Widerstand, den die Oberseite wahrscheinlich hält. Als Antwort auf die oft gestellte Frage, was genau eine legitime Unterbrechung der Unterstützung oder des Widerstands darstellt, würden wir den Analytiker auf die alte dreiprozentige Regel von Edwards amp Magee zurückführen, die eine Pause über eine Unterstützung oder einen Widerstand hinweist (Oder durch ein entsprechendes Chartmuster) um einen Abstand von mindestens 3 Prozent und von einem erhöhten Handelsvolumen begleitet, sollte als Beginn eines neuen Trends betrachtet werden. Moving Averages Die meisten Literatur über technische Analyse, insbesondere technische Indikatoren, beginnt mit Moving Averages. Der Grund dafür ist einfach, sie werden von den meisten Analysten die grundlegendsten und Kern Trend Identifizierung Indikatoren. Wie der Name schon vermuten lässt, berechnet ein gleitender Durchschnitt einen Durchschnitt der Preisspanne über einen bestimmten Zeitraum. Zum Beispiel, ein 10 Tage gleitenden Durchschnitt sammelt die Schlusskurse von jedem Tag innerhalb der 10 Tage Zeitraum, fügt die 10 Preise zusammen und dann natürlich teilt durch 10. Der Begriff bewegen bedeutet, dass als neue Tage Schlusskurs der Gleichung hinzugefügt wird , Wird der Tag, der jetzt 11 Tage zurück ist, aus der Gleichung fallen gelassen. Das Beispiel oben skizziert, was wäre ein einfacher Moving Average betrachtet werden. Es gibt mindestens 7 Sorten von gleitenden Durchschnitten, aber im Allgemeinen ist der durchschnittliche Forex Trader auf nur eine der folgenden drei konzentriert: Einfache Moving Averages, Exponential Moving Averages und Gewichtete Moving Averages. Vor der Prüfung der verschiedenen Berechnungen und Arten von gleitenden Durchschnitten ist es wesentlich, dass wir als Händler verstehen, was ein gleitender Durchschnitt versucht, uns zu sagen. Seine Botschaft ist wirklich ganz einfach und konzentriert sich vor allem auf Markterwartungen. A moving average calculating the last 30 days of prices in the market essentially represents a consensus of price expectations over that 30 day period. The example below shows a moving average line across a basic candlestick chart. Understanding a moving average is at times as simple as comparing the markets current price expectations to that of the markets average price expectations over the time frame that you are viewing. The average gives us a bit of safe zone or a range that traders globally are comfortable trading within. When prices stray from this safe zone or from the moving average line a trader should begin to consider potential entry points into the market. For example, a price that has risen above the moving average line typically implies a market that is becoming more bullish, traders are on the up, and with such will come good opportunities to buy. Just the opposite, when prices begin to fall below moving average lines the market is becoming visibly bearish traders should thus be looking for opportunities to sell. Notice the angle of the moving average shown above at various points across the chart. Moving averages not only give traders a much smoother look at the true trend of the market, they also offer keen directional insight found in the angle of the moving average line. Erratic sideways markets tend to be represented by moving average lines that are flat or sideways, whereas markets that are beginning to trend strongly in one direction or another will begin that trend with a very angled moving average line. Remember, it is one thing to look at a completed moving average line and determine at what point would have been an excellent entry into the market, it is another thing to spot the angle of the line as it is developing and at that point wisely enter the market. A true technical analyst is after what the moving average can tell him or her about the coming hours or days of the market, not what the moving average can prove about what should have been done in the past. That said, look for angles Simple Moving Averages Calculating simple moving averages is really quite simple (no pun intended). As was outlined in the beginning of this section the sum of all closing prices is divided by the number of days in the equation. With each new day the now oldest day that is no longer a part of the time frame is subsequently dropped from the equation. A simple moving average is considered a lagging indicator. In fact, the simple moving average perhaps epitomizes the meaning of lagging indicator in that its visual data often comes a bit after the fact, and can be hard to act on. Nevertheless, simple moving averages are key to understanding the markets general feel of where the price rage should be trading at, or the safe zone that we referred to earlier. When prices begin to break away from the moving average line in conjunction with a sharply angled moving average line basic mathematics is predicting a move up or down in the market. The notable down side is that when observing lagging indicators, this prediction often comes too late thus the reasons for other types of moving averages, averages that more heavily weigh recent data and can offer quicker predictions: Exponential amp Weighted Moving Averages Exponential and weighted moving averages attempt to resolve the issue of lagging directional forecasts. In other words, they often cut to the chase faster, allowing traders to better time the market. This is done by placing greater emphasis on more recent price data. Instead of evenly distributing plotted points of a moving average across all candles in the period, a weighted or exponential moving average puts more emphasis on the most recent data allowing the angle of the moving average to react more quickly. Theorizing that most recent price data is more important to the immediate future of the market than is older price data is often true, but can certainly be a traders demise if he or she is not careful. Trading a heavily weighted 10 day EMA (exponential moving average) and jumping the gun on an initial angle up on the EMA when just 10 to 12 days prior a very strong and long down trend occurred might be a bit nave. Why It is simple, Your 10 day EMA is over looking data that is an accurate reflection of recent market sentiment, or price direction. Remember, reading moving averages is about comparing an average view of the markets recent trends to an actual view of recent price data. In other words, is the market trading within its safe zone, or where its average has been lately If not, it may be an indication of a new direction or trend, but before you pull the trigger cross check your SMA (simple moving average) and gage an evenly weighted average of the markets recent history. Whether using exponential moving averages, weighted moving averages or simple moving averages the objective does not change. You are looking for an average in which the market has been trading. When new candles push significantly through this average in conjunction with a sharply angled moving average line it is time to consider an entry point. History has proved itself when prices begin trading above the moving average line the market is becoming bullish and traders should be looking for buy entry points. When prices begin trading below the moving average line the market is becoming bearish and traders should look for an opportunity to sell. 20 Days amp the Moving Average Cross There are those who pretend that they understand why the 20 day moving average is such a popular choice of todays Forex traders. The answer may simply be that the average charting software offers this time frame as a default setting, or it may be that minus the weekends this time frame represents about a month of market activity. Whatever the case may be, an increased number of traders around the world follow this number, and thus theory becomes reality. In other words, why do technical indicators often work as well as they do Well, market sentiment is everything remember human beings drive any financial market. If enough human beings believe in the same indicator and the same time frame for that indicator, often there is no better way to go than with the crowd. Market sentiment when shared by the masses most often becomes market reality. That is why an untrained trader often finds him or herself baffled by a price move that does not make any logical sense. But, perhaps this trader was unaware of the fact that after a large and intense move up in the market technical analysts around the world were all looking at the same Fibonacci retracement levels (material for a later course, no need to fret). As such, everyone believes that the market will retrace at the same Fib levels and so everyone begins to sell at the same level, thus pushing the market down sentiment becomes reality. For this very reason it is imperative that anyone serious about trading the Forex market, or any market for that matter, must first learn the basics of technical analysis. Often technical analysis and market sentiment are one in the same. The moving average cross is a tool that should not be overlooked. As can be seen in the above image there are two moving average lines plotted on this chart. The idea is to combine a short term moving average with a long term moving average. For example, a 10 day moving average on top of a 20 day moving average. Of course the shorter moving average period will react more quickly to price direction, whereas the longer moving average period will be represented by a smoother less volatile line. When the two lines cross this is considered an indication of a quickly approaching trend reversal or change in price direction. As always, watch for the angle of the moving average line, particularly the shorter time frame (in this case the 10 day moving average). When lines cross with a sharp angle and an obvious separation from one another nine times out of ten a trader can count on a change in price direction. Do not trust moving average crosses that are represented by lines on top of one another. The two periods might have crossed, but if there is not a sharp angle and a good degree of separation after the cross expect a sideways market for the time being. When trading moving average crosses follow these rules: when your shorter moving average period crosses the line representing your longer period from the bottom look for an opportunity to buy. In other words, the market in this situation is most likely poised for a trend upwards. When your shorter moving average period crosses the line representing your longer period from the top look for an opportunity to sell. The market in this situation is most likely poised for a trend downwards. Take a look at the following chart notice that the angle of the cross and the separation of the cross are the keys to large changes in direction. Dont jump the gun Often inexperienced traders assume that a moving average cross is a perfect entry at the exact point of lines intersecting. This is usually not the case. Do not be fooled by what may become nothing more than a sideways market. Again, look for sharp angles and an obvious degree of separation between the two lines. Looking back at the image above, notice that the solid trends all have two things in common the shorter period line has a sharp angle up or down, and the two lines are separated by what would be at least 2 or 3 numbers on a clock. Once this separation is obvious and a few candles have opened higher than the previous (lower than the previous in the case of a downwards trend) the market has shown its true colors. At this point, you should be looking to pull the trigger. What They are and How to Use Them for High-Impact Results Using two moving averages one of shorter length and one of longer length to generate trading signals is commonly used among traders today. This method, known as the double crossover method, is especially suited for securities that happen to be in trending, as opposed to range-bound markets. (Trending markets are characterized by steady upward price movement in bull markets and steady downward price movement in bear markets. Prolonged sideways movement with little sustained progress up or down is characteristic of range bound markets.) There are many different ways in which this double crossover method may be used. The combination possibilities are endless. The two moving averages can be daily or weekly, but one must always be of a shorter time frame than the other. For example, you might consider using a 12- and 24- day moving average in conjunction with securitys price chart. Or a 10- and 30- day, or (as in the chart examples we provide here, a 30-day and 60-day average).The shorter moving average measures the short-term trend, while the longer MA measures the longer-term trend. Buying and selling signals are given whenever the two cross over or under one another. Trading rules for the double crossover method are quite simple: whenever the shorter-term moving average crosses above the longer-term moving average and the longer-term MA happens to be rising a buy signal is generated. Conversely, whenever the shorter-term average falls beneath the longer-term average - and the longer-term average happens to be falling a sell signal is generated. BigCharts provides a free charting service through its internet site (bigcharts), which contains charting tools for constructing several varieties of moving averages. The daily and weekly bar charts on the BigCharts Web site can be modified to the time frame that best suites the trader. Included in this chapter are a number of BigCharts stock charts, and the buy or sell signals they generated based on the crossover method using the 30-day 60-day moving average. Bear in mind that the same rules that apply for interpreting the 30-day and 60-day moving average combo apply for all types of double series moving averages and can be used for all time frames, including daily, weekly and monthly charts. J. P. Morgan (JPM) Here is a fine example of how the double crossover system of moving averages works in J. P. Morgan. Here, the daily chart provides a buy signal when the shorter 30-day moving average crosses over the longer 60-day moving average. Conversely, a sell signal is flashed when the longer of the two averages (60-day) crosses over and remains on top of the shorter average (30-day). This basic rule of thumb applies for moving averages of any size and not just the 30-day and 60-day functions. Notice in March 1999 that the first buy signal was given as the 30-day average (light colored line) crossed on top of the darker 60-day line. So long as the price bars were rising and remained on top of the averages, the buy signal remained intact. This was the case from March through June 1999, at which point the price line dropped underneath the averages and the averages started turning down, indicating a loss of momentum. In August 1999 the 60-day average crossed on top of the 30-day average, flashing a sell signal. This continued until November, when another buy signal occurred. However, since the two moving averages got so far out of synch with one another, it warned the trader to avoid making a commitment to the stock until the averages got back in line. The next in-line buy signal occurred In August 2000 (note how the two averages interacted at this time on the chart). Because the two averages became widely spaced apart shortly after this signal, it indicated that an over-bought condition was developing in J. P. Morgan. Therefore, the prudent trader would have been right to look for exit signals. The first such signal came in October, at which time the 30-day average turned down and failed to support the price line. Even though a crossover did not occur until one month later, it would have been wise to sell out when the first 30-day moving average turned down. The rules for interpreting single line moving averages still apply when interpreting double line moving averages, even when the two lines have not crossed over yet. Standard amp Poors Depository Receipt (SPY) A buy signal in the Standard ampPoors Depository Receipts (SPY) remained in place throughout 1999 until August of that year until the two moving averages started rounding off and turning down. Shortly thereafter, a bearish crossover occurred, though it would have been wise to exit long positions as soon as the moving averages particularly the 30-day average starting curving over, reflecting waning momentum. Another strong buy signal was given in November 1999, when the 30-day average crossed the 60-day average. It soon starting curving over, however, and the price line began a prolonged sideways movement into the year 2000. The next formal sell signal was flashed in September, at which time the 60-day average crossed over the 30-day average. The sell signal remained in place through the remainder of the year. General Motors (GM) General Motors provides a clear sell signal in its daily chart In May 1999 (note crossover and downward curve of moving averages and their relation to the price line). A buy signal was given in October 1999 (note bowl-shaped bottoming pattern of moving averages, the rising price line in relation to the rising averages and the crossover of the shorter average (30-day) on top of the longer average (60-day). The next sign of trouble came in May 2000, when the two averages got out of line with both curving over. The price line plunged through both of them before bouncing higher. This should have been the traders signal to exit all long positions in GM and sell the stock short. Remember, when trading using two moving averages, you do not necessarily have to await a crossover before making a trading commitment a simple curve of one or both of the moving averages, or a failure of the moving averages to contain the price line is all the signal that is required. The crossover serves more or less as a confirmation to the preliminary buy or sell signal. DuPont (DD) Here is a daily chart of DuPont (DD), a leading industrial stock and a component of the Dow Jones Industrial Average. A strong buy signal was given in April 1999, when both moving averages were close together and moved up at the same time while the price bar were also rising. A separation of the two averages occurred between May and June of that year, followed by a curving over of the shorter (30-day) moving average in June. This provided a preliminary sell signal to the alert trader. An all-out sell signal was given in September when the 30-day average fell below the falling 60-day average. This was followed by falling prices and then a short-term buy signal in December 1999. However notice that in the month between December 1999 and January 2000, even as DuPonts price line was moving higher, the 30-day moving average ascended while the 60-day average never followed suit. Instead, the 60-day moving average, after a short rise in December, quickly turned back down and continued to curve lower even as the 30-day average was rising. This is what is known as divergence, and it is typically bearish. In cases like these where one moving average gives a buy signal while the other give a sell signal, it is best to exit long positions and either await a clearer signal before re-establishing trading positions or else sell short (if you are an aggressive trader). The longer of the two averages holds more significance, so in this case the fact that the 60-day average was falling implied that the longer-term trend was still down therefore, short positions were justified. The sell-off continued throughout the year 2000 however, notice how the two averages had moved close together and were starting to round off in bowl fashion. This provides a clue that the sell-off likely has halted and that accumulation could be underway. The trader should watch this chart carefully in anticipation of the next buy signal. Cisco Systems (CSCO) A bullish buy signal continued throughout 1999 and into the early part of 2000. Notice, however, that the moving averages began moving apart in early 2000 and continued to spread apart into April, at which time the 30-day moving average started to curve over with the 60-day average soon following suit. The first sell signal was given in April when the price line for Cisco Systems fell through both averages. Although there was quick bounce back, the curvature of the averages plus the fact that the price line had previously plunged through them, was strong evidence that Ciscos bull market had ended and that further weakness could be expected. China dotcom Corp. ( CHINA) The chart provided on the next page for China dotcom Corp (CHINA) is a great example of how a moving average system can serve to protect traders from adverse moves in the stock market. After an extraordinary advance from its initial public offering in July 1999, CHINA proceeded to rise to a price of nearly 80 a share in March 2000. The large gap between the price line and the moving averages that occurred in March 2000 (just before the crash) was a preliminary warning that the stock was due a significant pullback. Although there is no hard-and-fast rule as to just how far the distance between the price line and moving average should be before a sell signal is given, it is up to the trader to use discretion based on the average distance between the two over the long-term. Whenever it becomes plainly evident that there is a wide separation between the moving average and the price line, the trader should prepare to either sell or sell short. Notice also how both averages particularly the 60-day average began losing momentum and curving over just before the sell-off occurred. This was yet another advance warning that a plunge was imminent. After the initial crash, CHINA continued to trade below the two moving averages for the rest of the year, indicating that selling pressure was intense throughout. Boston Properties (BXP) The chart for Boston Properties (BXP) served as a wonderful guide for making profits over a two-year period. Using the double moving average system, a trader, after initially buying in April 1999, knew to sell short between May and June of that year as the gap between the 30-day and the 60-day moving averages widened conspicuously. The sell signal was confirmed in July as the averages crossed over. The trend remained down until December 1999, at which time a preliminary buy signal was flashed as the two averages bottomed and turned up together (the crossover occurred the next month). After a rocky start in the initial months of 200, a firm buy signal was flashed in March, and from there prices headed higher. A preliminary sell signal was given in September 2000, as both averages lost momentum and curved over. Although the next firm buy signal had not been given as of December, it was beginning to look like a distinct possibility. Note how both averages are very close together and appear to be turning up with the price line moving higher. However, as a clear-cut buy signal has not yet been flashed it is safest to remain on the sidelines awaiting a clear signal. Both averages must turn higher before a long position can be safely established. Resource Asset Investment Trust (RAS) Resource Asset Investment Trust (RAS) is a dynamic stock that can be traded with wonderful results using a double moving average trading system. Note here the interplay between its 30-day and 60-day moving averages. Note especially how the two lines cross through each other at critical turning points along the timeline. Whenever the 30-day moving averages crosses through and above the rising 60-day average, it always precedes a big run-up in share price. Note also how well the averages tend to act as support and resistance for the price line. The first significant buy signal came in May 1999 when the 30-day MA crossed through and above the 60-day MA. Both curved over in August, at which point the trader should have sold short. A rounding process occurred between November 1999 and July 2000 during which time both the price line and the averages produced a bowl-shaped curve, implying accumulation was taking place. The next buy signal was finally flashed in July 2000, which saw RAS rocket from its low near 10.50 to a high of nearly 13 in three months a hefty percentage gain. After a prompt sell-off from the October high, the averages curved over and failed to support the falling price line, at which time the trader should have sold. By December, however, the 30-day moving average appeared to be ready to cross through the 60-day average, which would send another buy signal. MACD (Moving Average Convergence Divergence) After delving into the world of moving averages there is no better place to go next than into the world of MACD. Why Simple, the MACD is comprised of two moving averages. Some traders argue that there is no better technical indicator than that of the MACD, more often than not, this author tends to agree. The theory behind MACD is really the same theory behind trading any other form of a moving average cross. Generally a technical analyst can learn more from the interaction of two moving averages than he or she can learn from a single moving average in and of itself. The MACD uses two exponential moving averages, more specifically a 12 day EMA and a 26 day EMA. The 12 day EMA is of course going to react to the market more quickly than will the 26 day EMA. When prices in the market begin to rise or trend upwards the 12 EMA will of course increase faster than will the 26 day. Visually this results in a MACD that is slanted upwards. Conversely when prices fall or trend downwards the opposite will occur and the 12 day EMA will decrease faster than will the 26 day, creating an obvious visual slant downwards. The MACD does oscillate at what would be considered a zero line. In other words, the MACD is either above or below the level that can be considered the third part of the equation. Some analysts refer to this line as the signal line, or the trigger line. Essentially this line is usually a 9 day exponential moving average of the actual MACD itself. Whether you are a mathematician or not is hardly the point. One need not really understand the complexities of the calculations within a MACD, but rather it is only crucial to understand the basics of the math and what the MACD is trying to tell us as technical traders. For that reason, we will not further dissect the math. Instead, let us get to the point how does a MACD forecast successful trades As is the case with trading moving average crosses, buy and sell signals derived from a MACD will come from the crossing of two lines. However, these two lines are not your two EMA lines, rather one is the combined level of the two EMA lines and the second is the signal, or trigger line (the 9 day exponential moving average of the actual MACD itself). The MACD crossing the signal line from above would indicate a buy order and conversely the MACD crossing the signal line from above would indicate a sell order.